升息预期恐遭打压 聚焦美联储利率决议
时间:2009-08-12 03:10:00 | 作者:环球外汇 | 来源:环球外汇
分析师表示，美联储可能在本周会议上承认有迹象表明美国经济衰退正在逐渐缓和，但同时也可能警告称复苏进程将十分缓慢，从而浇灭任何有关联储将很快开始升息的预期。
美联储也有可能宣布按计划在9月终止其3000亿美元的国债购买计划。但因考虑到商业地产价格的暴跌可能成为复苏起步的“绊脚石” ，美联储或许会讨论是否延长一项支持商业不动产融资的计划。
美联储定于周二和周三举行货币政策会议，市场预期其将维持联邦基金基准利率在0-0.25%区间不变。美联储公开市场委员会将于北京时间周四02:15左右将发布决议声明。
美联储料打压升息预期
因上周五公布的美国7月非农就业数据远好于预期，提升了市场人士对于美联储在今年末或明年初升息的预期，但经济学家警告称，这种预期有些超前。
美联储前理事格拉姆利说道：“市场已开始预期美联储近期会升息，这是极不可能的。美联储会想要打消这种想法。”他表示，会后声明可能会强调通胀风险较低以暗示近期升息无望。
美国7月份非农就业人数减少24.7万人，为自去年8月来的最小降幅。此前经济学家预计减少32.0万人；7月份失业率意外下降0.1个百分点至。这个消息加上近期制造业和房市数据改善，暗示这场自大萧条以来最严重的经济衰退正接近尾声。
国商务部公布的数据显示，美国第二季度GDP年率萎缩1.0%，而第一季度为萎缩6.4%。
美国蓝筹经济指标显示，这场自大萧条以来最为严重的经济衰退可能将于第三季度结束，但经济复苏的速度和可持续性仍充满不确定性。
在美国上周五公布非农就业报告和失业率数据后，美国联邦基金期货市场开始计入美联储可能最早将在12月升息的预期。市场押注美联储将在2月前升息至0.50%，在5月前升息至1%。
这种观点与近期包括美联储主席伯南克在内的官员言论形成鲜明对比，伯南克曾在7月22日向国会作证时表示，美国经济依然脆弱，美联储并不急于开始升息。
如果市场押注美联储将较预期更早的上调利率，可能导致国债收益率攀升，从而推高所有借款成本，并打压经济复苏势头。有鉴于此，经济学家预计，美联储官员将承认，自6月会议以来经济萎缩步伐已经放缓，同时经济前景有所改善。但他们还会重申，经济疲弱状况将使利率在未来一段时间内有必要仍保持异常低的水准。瑞穗证券美国公司(Mizuho Securities) 首席经济学家Steven Ricchiuto说道：“即使美联储会后声明对于经济方面的论调可能更加乐观，但FOMC应会重申其先前的承诺，即在未来一段时间内仍将维持利率在0- 0.25%区间。”
美联储或宣布终结国债购买计划
分析师普遍认为，尽管利率不会发生改变，但FOMC十分可能会宣布让3000亿美元的国债购买计划计划如期在9月结束。该计划引发了投资者对于通胀的担忧，并引发市场人士对美联储有关其借该计划帮助美国巨额预算赤字融资的批评。
格拉姆利说道：“我认为，美联储根本不可能继续该计划。由于市场对于美联储将债务货币化持续感到担忧，在这种情形下，不继续购买国债会更好。”
美国银行美林(Bank of America Merrill Lynch) 经济学家Drew Matus说道：“国债购买计划在推动利率持续走低方面效果并不明显，我们相信，终止该计划所带来的影响不会很大。但如果延长购买计划，可能会增加投资者对于通胀的担忧。”
上周接受权威媒体调查的16家初级交易商中有14家预计，美联储不会将具有争议的3000亿美元的国债购买计划延长。
美联储前理事梅耶上周表示，美联储可能会像计划那样，在9月中旬终止其高达3000亿美元的国债购买计划，该决定或将于8月货币政策会议上公布。
美联储可能讨论延长TALF
但经济学家指出，尽管美国经济状况好转，但美国商业房产市场依然面临严峻挑战，因此美联储可能会讨论延长短期资产支持证券贷款工具(TALF) 措施。
TALF在3月开始实施，以期提振消费者和小型企业贷款，但已扩大至向商业地产伸出援手，该计划预定在12月31日结束。
穆迪投资者服务机构最近公布的报告显示，自07年10月份以来，美国商业不动产的价值已累计下跌35%。
曾担任美联储研究学者、现为巴克莱资本驻纽约首席美国经济学家Dean Maki表示，商业不动产“当然将遭受沉重打击，商业不动产的崩溃造成的最大风险将是，它有可能造成金融企业难以估量的损失，这或许将引起再一次的金融危机。”
美联储在7月发布的褐皮书中指出，2/3的地区联储反馈称，其辖区内的商业房产市场在近几个月中进一步萎缩。
隔夜纽约时段，欧系货币兑美元基本处于震荡整理走势，欧元兑美元介于1.4110/70区间内震荡，英镑兑美元围绕1.6450/6510区间窄幅横盘整理。市场缺乏重要经济数据，风险偏好再度引领汇市走向。受欧美股市下跌拖累，欧系货币早盘温和承压，但道指止跌企稳，缓解了欧系货币下行压力。目前市场焦点转向周三的重要经济数据和风险事件，英国央行将公布季度通胀报告，北京时间周四凌晨02:15将公布美联储利率决议，预计在美联府利率决议公布前，主要货币将维持区间整理走势。受短线获利盘打压，美元兑瑞郎自1.0845回撤至时段新低1.0795。受油价下跌支持，美元兑加元突破了1.1000整数水平，触及3周新高 1.1046。受套息交易平仓打压，美元/日元跌破了96.00整数水平，下跌至时段新低95.76，澳元兑美元自0.8350跌至时段新低 0.8275。
欧元兑美元：
欧元/美元纽约时段开于1.4176附近，早盘汇价自1.4180持续跌至时段新低1.4110。随后，受短线逢低买盘支持，汇价自该低点温和反弹。午盘，汇价升至1.4170遇阻回落，之后回撤至1.4140企稳。尾盘，汇价则围绕1.4140/70持续窄幅整理，并直至收盘。
技术面上，欧元昨日短线保持在了前日的价格区间内震荡运行，未走出意料外的盘面状态，今日盘面顺利则会重新选择短线方向，鉴于明日凌晨美联储的利率决议，短线操作今日依旧暂时保持震荡中性交易策略，价格区间依旧参考前两日形成区间位置，纽约盘中等待短线方向性选择再制定定向交易策略为宜。
美元兑日元：
美元/日元纽约时段开于96.52 附近，早盘受欧美股市疲软拖累，汇价跌破了96.00整数水平，下探至时段新低95.76。随后，受短线逢低买盘支持，汇价在该低点上方止跌企稳。午盘，汇价小幅反弹，但升至96.10遇阻。尾盘，汇价则围绕 95.80/96.10区间持续窄幅整理，并直至收盘。
技术面上，美日昨日短线大幅下挫，几乎回吐了周五大部涨幅，短线由之前的震荡小角度盘跌转为加速下跌，走势过于混沌，短线操作建议离场观望为宜，静待盘面清晰之后制定相应交易计划为宜。
英镑兑美元：
英镑/美元纽约时段开于1.6467附近，早盘汇价下探 1.6453企稳回升。随后，汇价温和升至1.6510升势受阻。午盘，汇价基本围绕1.6450-6510区间持续窄幅整理。尾盘，汇价延续了盘整走势，并直至收盘。
技术面上，英镑昨日短线运行基本正常，维系在了低档区域震荡盘整，今日受众多消息面数据影响，英镑有望再次选择短线方向，欧美盘中除美联储利率决议外，还需关注英国通胀报告的影响，短线在数据前依旧保持震荡交易策略，等待数据指引短线方向再制定短线定向交易策略。
美元兑瑞郎：
美元/瑞郎纽约时段自1.0800附近维持开盘，早盘自日内低位快速拉升至1.0840一线位置，随后盘面陷入无序盘面，二次冲击1.0840位置未果后，汇价再次快速下行至1.0800附近位置整理，午盘后短线盘面开始企稳并维持在1.0800上方窄幅位置震荡整理直至收盘。
技术面上，不对美瑞做过多分析。
美元兑加元：
美元/加元纽约盘中自1.0950附近位置开盘，早盘依旧延续了日内良好的短线上行态势，一轮稳定的拉升行情将汇价推至1.1050一线位置，到达日线级别第一受压位置，之后快速回落至1.0980位置，午盘后，汇价企稳，小幅震荡反弹再次站上1.1000上方，尾盘报收1.1015位置。
技术面上，不对美加做过多分析。
澳元兑美元：
澳元/美元纽约时段开于0.8350位置附近，早盘跟随非美整体快速下行一波行情，汇价跌至近期调整新低0.8276位置短线止跌企稳，之后低位区域窄幅震荡整理结构，受美股走低影响，澳元整理偏弱，围绕0.8300位置整理直至收盘。
技术面上，澳元的短线震荡盘跌格局继续延续，日线级别此轮行情得以维系的短期均线系统结构已经破坏，操作上需要等待确定新的交易依据，建议短线中性交易策略，谨慎参与。
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