套息交易与CRB指数关联度达到记录高点

外汇套息交易与路透CRB商品指数相关度目前达到至少10年来的高点，而且看起来近期全球风险情绪的反弹，已经促使套息交易与标普500指数和其他风险资产的联系更加紧密。

目前，套息交易与CRB指数的50天相关度达到0.75，CRB指数的波动可以解释G10套息交易指数56.25%的波动。我们注意到，商品指数与标普500指数有很强的联系，很明显，这些关键指标再次相互追随。

这些较少相关的资产种类日益增加的关联可能意味著金融市场的“通货再膨胀”水平。美联储和其他主要央行已经采取措施刺激货币供应，许多市场指标显示，这些举 措大部分是相当成功的。看一眼美国信贷市场可以发现，衡量信贷健康程度的美国国债收益率与美元Libor的利差仍然位于近2年来的最低水平附近。