美国证交会SEC在拿大企业开刀

时间:2009-08-06 11:00:00 | 作者:FT | 来源:FT

美国证券交易委员会SEC与通用电气(GE)达成的和解表明，这家监管机构愿在涉及大企业的案件中采取更为凌厉的行动。

证交会指控通用电气涉嫌会计欺诈，通用电气同意支付5000万美元的罚金，但既未承认也未否认有任何不当行为。而仅在一天之前，证交会还指控美国银行(Bank of America)在收购美林(Merrill Lynch)之时，在美林发放奖金一事上向股东发表了“严重不实且有误导作用的言论”。

美国银行既未承认也未否认证交会的上述指控，但同意支付3300万美元的罚金，与证交会和解。

证交会积极对知名上市企业处以罚金的态度，与它在小布什(Bush)政府后期的立场形成鲜明对比。在前主席克里斯托弗•考克斯(Christopher Cox)任内，证交会并不愿意对上市企业处以罚金，因为这可能有损股东利益。

共和党任命的证交会委员辩称，罚金是对股东的惩罚，而股东本已是企业管理层不端行为的受害者。有时，股东还会拒绝批准委员会工作人员议定的现金和解方案。

证交会上次采取如此积极的态度还是在2001年至2002年一系列会计丑闻之后，其中包括安然(Enron)与世通(Worldcom)的丑闻。

当时，证交会同样发现，自己在华尔街的案子上要与时任纽约州总检察长的艾略特•斯皮策(Eliot Spitzer)展开竞争。斯皮策的继任者安德鲁•库默(Andrew Cuomo)在美国银行一案上的态度也颇为相似。

近几个月来，证交会毫不掩饰重塑其严格执法机构形象的渴望。此前，由于未注意到伯纳德•马多夫(Bernard Madoff)庞氏骗局等重大欺诈行为，再加上其它方面的监管失误，证交会受到了来自议员和投资者的铺天盖地般的指责。

证交会现任主席玛丽•夏皮罗(Mary Schapiro)最近在一次国会听证会上表示，证交会现在需要传达“一个迅速而明确的信息，即我们不会容忍企业的不当行为，并且会对证券违规行为进行严厉处罚。”

前联邦检察官、证交会执行部门负责人罗伯特•库赞尼(Robert Khuzami)正在对本部门进行大规模整改，以减少官僚作风、加速执行程序，并着力对那些有着重大影响的案子提起诉讼。

今年上半年，证交会发出了224张正式的稽查传票，而去年同期则为93张。

证交会上个月对一个案子提起诉讼的同时还采取了新的举措：它试图利用“追回”(clawback)条款来处罚一名未被指控有个人不当行为的高管。此举尚属首次。

迄今为止，证交会只利用2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)中的追回条款，追罚过它指控涉及欺诈行为的个人。

不过，证交会在很多方面还面临问题：比如有限的资源，是否有能力扩充自己的执行队伍，同时还要解决长期存在争议而前任委员未予解决的一系列问题——包括使股东能够提名公司董事会成员的“代理参与权”(proxy access)问题。

在奥巴马(Obama)政府所设想的、更为广泛的监管改革中，证交会预计将承担更大的责任，包括监管信贷衍生品市场，以及对信用评级机构和投资顾问实施更为严格的监督。

证交会已经要求国会将它2011年的预算授权(Budget Authorisation)提高至约12亿美元（比上一年度增加逾20%），以使它能够招聘更多员工并对技术进行投资。

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